דוגמה פשוטה ל- IRR | ערכים הווה | חוק IRR
להשתמש ב פונקציית IRR ב לְהִצטַיֵן לחישוב שיעור התשואה הפנימי של הפרויקט. שיעור התשואה הפנימי הוא שיעור ההיוון שהופך את ערך ההווה נטו שווה לאפס.
דוגמה פשוטה ל- IRR
לדוגמה, פרויקט A דורש השקעה ראשונית של $ 100 (תא B5).
1. אנו צופים רווח של $ 0 בסוף התקופה הראשונה, רווח של $ 0 בסוף התקופה השנייה ורווח של $ 152.09 בסוף התקופה השלישית.
הערה: שיעור ההנחה שווה 10%. זהו שיעור התשואה של ההשקעה האלטרנטיבית הטובה ביותר. לדוגמה, תוכל גם לשים את כספך בחשבון חיסכון בריבית של 10%.
2. נוסחת ה- NPV הנכונה באקסל משתמשת בפונקציית ה- NPV לחישוב הערך הנוכחי של סדרה של תזרימי מזומנים עתידיים ומחסרת את ההשקעה הראשונית.
הסבר: ערך הווה נטו חיובי מציין כי שיעור התשואה של הפרויקט עולה על שיעור ההיוון. במילים אחרות, עדיף להשקיע את כספכם בפרויקט א מאשר לשים את כספכם בחשבון חיסכון בריבית של 10%.
3. הפונקציה IRR להלן מחשבת את שיעור התשואה הפנימי של פרויקט א.
4. שיעור התשואה הפנימי הוא שיעור ההיוון שהופך את ערך ההווה נטו השווה לאפס. כדי לראות זאת בבירור, החלף את שיעור ההנחה של 10% בתא B2 ב -15%.
הסבר: ערך נוכחי נטו של 0 מציין כי הפרויקט מייצר שיעור תשואה השווה לשיעור ההיוון. במילים אחרות, שתי האפשרויות, השקעת כספכם בפרויקט א 'או הכנסת כספכם לחשבון חיסכון בעל תשואה גבוהה בריבית של 15%, מניבות תשואה שווה.
5. אנו יכולים לבדוק זאת. נניח שהכנסת 100 דולר לבנק. כמה תהיה השקעתך שווה לאחר 3 שנים בריבית שנתית של 15%? התשובה היא 152.09 $.
מסקנה: אתה יכול להשוות את ביצועי הפרויקט לחשבון חיסכון עם ריבית שווה ל- IRR.
ערכי הווה
לדוגמה, פרויקט B דורש השקעה ראשונית של $ 100 (תא B5). אנו צופים רווח של 25 $ בסוף התקופה הראשונה, רווח של 50 $ בסוף התקופה השנייה ורווח של 152.09 $ בסוף התקופה השלישית.
1. הפונקציה IRR להלן מחשבת את שיעור התשואה הפנימי של פרויקט ב '.
2. שוב, שיעור התשואה הפנימי הוא שיעור ההיוון שהופך את ערך ההווה נטו שווה לאפס. כדי לראות זאת בבירור, החלף את שיעור ההנחה של 15% בתא B2 ב- 39%.
הסבר: ערך נוכחי נטו של 0 מציין כי הפרויקט מייצר שיעור תשואה השווה לשיעור ההיוון. במילים אחרות, שתי האפשרויות, השקעת כספכם בפרויקט ב 'או הכנסת כספכם לחשבון חיסכון בעל תשואה גבוהה בריבית של 39%, מניבות תשואה שווה.
3. אנו יכולים לבדוק זאת. ראשית, אנו מחשבים את הערך הנוכחי (pv) של כל תזרים מזומנים. לאחר מכן, אנו מסכמים ערכים אלה.
הסבר: במקום להשקיע 100 $ בפרויקט ב ', תוכל גם לשים 17.95 $ בחשבון חיסכון לשנה אחת, 25.77 $ בחשבון חיסכון למשך שנתיים ו -56.28 $ בחשבון חיסכון לשלוש שנים, בריבית שנתית השווה ל- IRR. (39%).
חוק IRR
חוק ה- IRR קובע שאם ה- IRR גדול משיעור התשואה הנדרש, עליך לקבל את הפרויקט. ערכי IRR משמשים לעתים קרובות להשוואת השקעות.
1. הפונקציה IRR להלן מחשבת את שיעור התשואה הפנימי של פרויקט X.
מסקנה: אם שיעור התשואה הנדרש שווה 15%, עליך לקבל את הפרויקט הזה מכיוון שה- IRR של פרויקט זה שווה ל- 29%.
2. הפונקציה IRR להלן מחשבת את שיעור התשואה הפנימי של פרויקט Y.
מסקנה: באופן כללי, IRR גבוה יותר מצביע על השקעה טובה יותר. לכן פרויקט Y הוא השקעה טובה יותר מפרויקט X.
3. הפונקציה IRR להלן מחשבת את שיעור התשואה הפנימי של פרויקט Z.
מסקנה: IRR גבוה לא תמיד טוב יותר. לפרויקט Z יש IRR גבוה יותר מפרויקט Y אך תזרימי המזומנים נמוכים בהרבה.
